Маржинальная торговля

C введением «плавающих» курсов в 1977 году рынок Forex начал меняться, т. к. появилось больше возможностей для проведения спекулятивных операций. Некоторые дилинговые центры уже в начале 80-х годов начали вводить у себя сервис маржинальной торговли. Это делалось для того что бы привлечь на рынок мелких инвесторов и спекулянтов с небольшими капиталами.

В 1986 году принцип маржинальной торговли получил повсеместное распространение. Это случилось после того как его признали банки большинства развитых страх.

Итак, сделки на валютном рынке Forex осуществляются по принципу маржинальной торговли. Это означает то, что брокер дает возможность индивидуальным трейдерам выйти на рынок с суммой намного больше чем их собственные средства. При этом средства трейдера выступают залогом. А это в свою очередь означает то, что доходность от валютных операций может быть сравнима по объемам с залоговыми средствами трейдера. От сюда и большая привлекательность рынка Forex для инвесторов с небольшими денежными средствами.

Механизм маржинальной торговли

Главный принцип - это предоставление индивидуальным трейдерам брокерами финансового рычага или же, как его еще называют, кредитного плеча. Когда трейдер пожелает начать сделку он вносит собственные средства на счет брокера. В данном случает средства трейдера выступают залоговым депозитом. При этом залоговый депозит должен быть не менее определенного процента от планируемой сделки. Затем брокер оценивает во сколько собственные средства трейдера больше суммы планируемой сделки на валютном рынке. Если отношение собственных средств трейдера к сумме сделки в пределах кредитного плеча, брокер предоставляет собственные средства трейдеру для совершения этой сделки. При этом средства трейдера брокер забирает в качестве залога.

Для того что бы стало более понятно рассмотрим конкретный пример.
Например, у трейдера есть 100 долларов собственных средств. Он планирует совершить сделку по покупки 4000 долларов против Йены. Допусти максимальное кредитное плечо брокера 1:100, тогда в данной ситуации можно рассчитать кредитное плечо данной сделки. Оно будет выражаться отношением суммы собственных средств трейдера к сумме планируемой зделки: 100/4000 т. е. 1:40, что конечно же укладывается в предлагаемые рамки. При этом трейдер получил бы средства для совершения сделки и при сумме этой сделки 1000 долларов (кредитное плечо 1:10) и при сумме сделки 10000 долларов (плечо 1:100).
Собственные средства индивидуального трейдера выступают страховым залогом брокера. В случае неудачной сделки, при потери части средств трейдером, брокер списывает убытки с залогового депозита трейдера. При этом трейдер возмещает свои убытки, а трейдер, совершивший неудачную сделку, теряет только собственные средства. При потери всех средств с залогового депозита, трейдер не получит новых средств для совершения новых сделок. Таким образом, трейдер, совершая сделки, может потерять только собственные средства, не рискуя остаться в должниках у брокера. Это очень важный фактор, говорящий в пользу валютного рынка. Например, на фондовой рынке, торгуя опционами, трейдер несет неограниченную финансовую ответственность перед брокером, другими словами может проиграть значительно больше чем у него есть.

Другая ситуация будет если трейдер совершил прибыльную сделку. При этом никаких списаний средств с залогового депозита трейдера не будет. И более того прибыть от совершаемой сделки поступит на депозитный счет трейдера. С этого счета трейдер может снять денежные средства или же оставить для совершения следующей сделки, тем самым увеличит получение от брокера большей суммы для получения в последствии большей собственной прибыли.

Использование кредитного плеча

Теперь рассмотрим важность использования трейдером кредитного плеча. Допусти вы захотели совершить сделку по покупки евро. При этом вы не используете кредитное плечо. Вы купили евро 1000 по 1,26 с расчетом, что евро будет дорожать. Так и случилось, когда Вы решили закрыть сделку и продали свою 1000 то евро уже стоил 1,27. Не трудно подсчитать, что Ваш доход будет всего 10 долларов (1000*1,27-1000*1,26=10$). И хотя 10 долларов на дороге не валяются, Вы сочтёте, что это недостаточная плата за ваши переживания и хорошо продуманную стратегию. Но если бы Вы воспользовались кредитным плечом 1:100 Ваша прибыть бы составила 1000 долларов и даже при плече 1:10 Ваша прибыть была бы 100 долларов. Таким образом, при продуманном управлении рисками, хорошей системе торговли кредитное плечо позволяет индивидуальному трейдеру получить очень существенный совокупный доход.

Разные компании-брокеры предоставляют разные кредитные плечи. Есть брокеры, которые дают кредитное плечо в размере 1:100, а есть, которые предоставляют плечи 1:200 или даже 1:400. Это означает то что, размер максимального плеча 1:400, но использовать вы можете любое от 1:10 до 1:400.
Что меняется при измене кредитного плеча? Меняется прибыль получаемая трейдером, но это только при положительном исходе сделки. Но надо также помнить об отрицательном результате сделки. Что же здесь происходит? А вот что. Если трейдер используя плечо 1:100, не ставит ордер Stop Loss на ограничение убытков, то он теряет свой депозит, когда цена пройдет 100 пунктов. Но если же при таких же условиях кредитное плечо у трейдера 1:400, он теряет свой депозит при снижении цены всего на 25 пунктов. И для этого иногда бывает достаточно всего лишь каких то нескольких минут. По этому трейдер должен всегда выбирать «золотую середину» между возможностью получить максимальную прибыть от сделки и риском потерять свой депозит в течении небольшого отрезка времени.

Участники рынка Forex

На рынке Forex присутствуют различные типы участников. Такие как: центральные банки, коммерческие банки, финансовые конторы, брокерские конторы, инвестиционные фонды и индивидуальные трейдеры. Все эти участники заинтересованы в том, что бы купить валюту по более низкой цене, а продать по более высокой. Но у всех этих участников валютного рынка разные основные функции.

Для центрального банка основной функцией является проведения денежно-кредитной политики, т. е обеспечение наиболее благоприятного курса национальной валюты. В арсенале центральных банков есть много инструментов, которые они используют для успешного выполнения этой функции. К таким инструментам относят: изменения процентных ставок, норм резервирования, проведения валютных интервенций и т. д. Отметим, что влияние центральных банков очень велико, так как его действия приводят к значительным изменениям валютных курсов.

Коммерческие банки выполняют следующие функции на валютном рынке: обеспечение ликвидности собственных средств, а также выполнение заявок предприятий экспортеров и импортеров. Предприятия, которые находятся в одной экономической зоне и заинтересованы в сырье или товарах другой экономической зоны вынуждены обменивать валюту для покупки этих товаров или сырья. Суточный объем таких операций составляет 2/3 всего объема операций на рынке. Это тоже в свою очередь влияет на изменение валютных курсов.

Следующий участник рынка Forex – это брокерские конторы. Они позволяют индивидуальным трейдерам выходить на валютный, фондовый и товарный рынки.

Что такое Forex

Forex - это огромный межбанковский рынок по обмену одних валют на другие. Рынок Forex сформировался после пeрехода от фиксированный валютных курсов к системе «плавающих» валютных курсов.

Появление Форекс как единой системы обмена одних валют на другие ознаменовало рождение нового рынка с большим объемом ежедневных сделок.

На первых этапах своего существования этот рынок служил для покупки или продажи товаров в разных странах различными компаниями и правительствами. Но затем он стал более спекулятивным, так как давал возможность больших прибылей. Современный Forex построен на взаимодействии нескольких региональных валютных рынков. При этом используются самые прогрессивные информационные технологии. Перечислим региональные валютные рынки:

1. Европейский валютный рынок, который включает в себя Лондон, Цюрих, Франкфурт на Майне и Париж.
2. Азиатский валютный рынок, объединяющий Гонконг, Сингапур и Токио.
3. Американский валютный рынок - Нью-Норк, Чикаго, Лос-Анжелес.

Так же выделяются национальные валютные рынки. Так российский валютный рынок осуществляет широкий спектр валютных операций. Все региональные валютные рынки находятся в разных часовых поясах. При закрытии одного открывается другой. Благодаря этому можно утверждать, что международный валютный рынок (Forex) работает 24 часа в сутки. Но все таки Форекс делает некоторые перерывы, например на выходные дни. В субботу и воскресенье банки не работают. Так же Forex прекращает работать в праздничные дни в той или иной стране. В это время нужно быть внимательным, так как участников на рынке становиться значительно меньше и курс может на короткое время поменяться вследствие выполнения одного или несколькими банками клиентских заявок другого региона.

Достоинства Forex

Наибольшим достоинством рынка Forex можно считать возможность выйти на этот рынок частным лицам. Это можно сделать с относительно небольшими (по финансовым меркам) средствами.

Международный валютный рынок также обладает таким положительным качеством как стабильность. Это происходит по тому, что Форекс не может быть подвержен большими потрясениями как, например фондовый рынок. В случае обвала на фондовом рынке начинают падать в цене акции определенных компаний и владельцы этих акций несут финансовые потери. Таких ситуаций на валютном рынке не может быть, так как падение в цене одной валюты означает поднятие в цене другой. И если правильно предвидеть такую ситуации ее можно использовать для получения прибыли. Деньги обладают наивысшей степенью ликвидности.

За тысячи лет денежный рынок претерпел больших изменений. Еще недавно не возможно было себе представить, что используя современные компьютерные технологии, а так же всемирную паутину можно зарабатывать на курсе валют. Людям удалось объединить большую часть мировых валют в единую не знающую ограничений систему.